中国人民银行颁发的首批第三方支付牌照5月即将到期。随着监管趋紧，短期内支付牌照发放重启无望，停止申请新牌照几乎成为定局，而首批27家企业也将根据流程陆续开始续展的工作。央行将根据相关要求进行核查，再根据核查结果决定是否予以延期。有业内透露，由于央行整顿市场，部分支付企业可能会面临续不了牌的尴尬。不仅如此，近期第三方支付行业已经迎来了多轮监管风暴。业内人士指出，受此影响，第三方支付业务利润空间被压缩，传统单一盈利模式已难以立足。
行业快速发展亟待进一步规范
从2011年至今，央行共发放了8批270张支付牌照。首批27家获得第三方支付牌照的机构，转眼5年牌照期限将满。而从去年3月之后，支付牌照的申请就进入了实质性暂停。
值得一提的是，在上述200多家获得支付牌照的企业中，就有上海畅购企业服务有限公司、浙江易士企业管理服务有限公司、广东益民旅游休闲服务有限公司3家公司因严重违规被注销支付业务许可。另据媒体消息，目前钱盒公司的支付牌照公示信息处于被删除状态；一家在武汉申请支付牌照公示的安心公司目前已经在公示栏中不见踪影；此外，另一家深圳前海金融公司也在前期因未知原因取消了公示资格。
2月29日，微博实名认证为律师熊万里的用户@熊大律师发布微博称，其本人已向央行等监管部门实名举报，美团在没有第三方支付牌照的情况下，却从事第三方支付结算业务，已经违反了《非金融机构支付服务管理办法》，甚至涉嫌构成非法经营罪。
事实上，电商行业普遍存在支付方面的不规范做法。不止美团，在整个团购行业中，平台方与商户之间一直存在账期问题，即用户先把钱打给平台方，平台方定期跟商户进行结算，一般时长是5天。在2014年，团购厮杀最惨烈的时候，需要拿巨额的资金来补贴用户和商家，美团曾被爆出月亏10亿元，而不得不将账期增加至2周，以美团当时每月40亿-50亿元的交易规模，账面上的沉淀资金约20亿元。
另一方面，诸如滴滴快的、唯品会、携程等互联网公司，其在平台上都提供了类似钱包的服务，也就是说，用户在上述平台上进行消费、充值等行为，其资金流向同样是用户-平台-商户的过程。
对此，专家表示，通过合作方支付通道完成电商交易的支付环节是电商平台的惯常做法，以往在团购时代，网站基本都提供代收服务，即使不做快捷支付，与商家的账期也依然存在，而到了O2O时代，账期同样与业务紧密相连。事实上，不止美团，在整个线上乃至线下行业中，平台方与商户之间都存在账期问题，即用户先把钱打给平台方，平台方再定期跟商户进行结算。
监管趋严牌照收紧成必然
在行业快速发展但乱象频发的同时，支付行业监管政策力度也在不断加大。央行等十部委于15年7月出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，当月央行又发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，建立统一的非金融机构支付服务市场准入制度和严格的监督管理机制。
随着互联网金融专项整治的铺开，第三方支付也被列入其中。仅支付领域，4月1日《中国支付清算协会行业风险信息共享管理办法（暂行）》发布；7日，《支付结算违法违规行为举报奖励办法》发布；11日，《非银行支付机构自律管理评价办法》发布；14日，《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》出台；15日，央行发布《关于信用卡业务有关事项的通知》；19日，《非银行支付机构分类评级管理办法》发布。其中，分类评级是眼下支付机构最为敏感的一件事。根据相关办法要求，支付机构将被划分为5类11级，实行差异化和针对性监管。如果多次出现D、E类评级，将被暂停支付业务，直至注销牌照。
除了第三方支付行业遭遇多轮监管风暴，随着监管趋严，央行明显放缓了支付牌照的发放，目前多达数百家企业在等待申请通过。随着近年来监管层对于支付机构监管日趋严格，支付机构风险案例和支付系统漏洞频发备受诟病。此前浙江易士和广东益民因严重违规相继被央行注销支付牌照。总体来说，监管会进一步落地，牌照申请续期无疑将更加严格，难度也会加大。一位第三方支付业内人士表示。加强监管是大趋势。第三方支付行业的发展已经面临着洗牌压力，央行在近期或许都不会新增支付牌照，其监管力度预计还会加强。
首批支付牌照早在上周已届满五年到期时效，然而央行尚未公布续牌机构名录，目前支付机构已处于无牌经营的真空期。业内对能否通过续牌并不乐观。与此前鼓励的态度不同，现在的市场已经和五年前完全不一样，该暴露的问题已经充分暴露，牌照收紧是政策需要也是市场发展必然。
利润空间被压缩 场景化金融转型加速
监管重拳频频，违规套利空间非常有限，加上市场竞争充分，第三方支付业务的利润已非常低。据了解，9月起新的刷卡费率即将正式施行，不仅行业分类被取消，刷卡费用下降，而且由政府定价转为收单机构市场化定价。市场竞争充分、市场化必然导致竞争加大，也将加剧行业洗牌。对不够规范的支付机构来说，违法套码空间不再；对业务同质化、盈利模式单一的支付机构来说，盈利空间进一步被压缩。同时，近期网络版银联的说法也在蔓延，这也意味着直连银行通道或许被彻底封死，不少机构都将在受影响之列。
面临政策和市场双压，传统单一盈利模式已难以立足，一些行业积累较深的多数支付机构已进入了支付＋时代。从支付宝、财付通、快钱等大型支付机构来看，都开始将多样化的金融服务叠加到消费场景之中。依据获取资源的不同，互联网金融企业的发展路径呈两极化方向发展，一是横向的综合化平台发展方向，二是纵深的垂直化发展方向。但是，线上线下融合的场景金融却成为巨头们的一致选择。
比如蚂蚁金服以支付宝基础，依托淘宝平台，率先占据线上交易的半壁江山，随后将金融服务注入线下场景，建立起一个包含支付宝、蚂蚁聚宝、芝麻信用、蚂蚁小贷等在内的全业务布局的互联网金融帝国。而腾讯则依托微信在移动端的庞大流量平台，在支付、理财等业务上大举发力。
与此同时，各家巨头都开始觊觎体量更为庞大的线下场景。2014年底，万达与快钱的战略并购，就爆出了行业的一大冷门。快钱作为一家老牌的支付企业，也已形成了集成支付、理财、信用支付、增值服务在内的综合化互联网金融服务体系。如今，快钱与万达结合后的路线已经很明确，就是将这些综合化的金融服务与线下消费场景相结合，消费流量高达百亿人次。
对于第三方支付机构，未来支付或收单只是入口，重要的发展方向是与财务管理、金融服务、营销管理等各类应用场景进行叠加，提供综合化的金融解决方案。
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